2026年10月下旬，央行数字货币试点范围进一步扩大至20个城市，覆盖长三角、粤港澳大湾区及成渝经济圈等重点区域。据央行披露的数据，截至9月末，数字人民币累计交易笔数达12亿笔，交易规模突破8万亿元，较年初增长逾40%。随着试点深化，数字资产安全存储需求快速上升，冷钱包作为离线保管私钥的核心工具，正从极客小众市场走向大众理财视野。
试点扩容催生安全存储需求，冷钱包市场迎来结构性机遇
央行数字货币研究所相关负责人在近期金融科技论坛上表示，试点扩容将重点测试双离线支付、智能合约及跨境支付场景。业内人士分析，随着数字人民币钱包开立数量突破3亿个，用户对私钥管理、资产隔离和防篡改存储的诉求显著提升。冷钱包通过物理隔离网络，可有效降低黑客攻击与远程盗取风险，正成为机构与高净值个人配置数字资产的基础设施。据第三方研究机构测算，2026年中国冷钱包硬件市场规模预计达47亿元，同比增长28%，其中国产厂商份额提升至六成以上。
从产业链看，第三方支付机构正加速切入冷钱包赛道。多家头部支付公司于三季度末推出支持数字人民币硬钱包的冷存储设备，并与商业银行合作试点「硬件钱包+手机App」双端管理模式。分析师指出，支付机构拥有庞大的商户与用户基础，其入局有助于降低冷钱包使用门槛，推动产品从单一存储向「存储+交易+理财」综合服务演进。不过，行业仍面临标准不统一、跨平台兼容性不足等挑战，相关技术规范有望在年底前出台。
合规与创新并进，冷钱包赛道竞争格局加速重塑
政策层面，监管部门近期强调数字资产托管业务须持牌经营，并要求冷钱包产品通过安全芯片认证与渗透测试。业内人士认为，合规门槛提升将淘汰一批技术薄弱的小型厂商，利好具备芯片研发能力与金融级安全资质的头部企业。与此同时，部分厂商开始探索生物识别、多签验证与灾备恢复等增值功能，以差异化竞争抢占市场。从投资视角看，冷钱包赛道与数字人民币推广高度绑定，未来三年有望保持20%以上的复合增速，但需关注技术迭代与监管政策变化带来的不确定性。
综合来看，央行数字货币试点扩容为冷钱包市场注入新动能，第三方支付机构的入局加速了产品普及与生态完善。在合规框架逐步明晰的背景下，具备安全技术积累与场景落地能力的厂商将占据先发优势。投资者可关注支付硬件供应链、安全芯片及数字身份认证等细分领域的结构性机会，同时警惕行业标准变动与市场竞争加剧带来的短期波动。
